Здравоохранение становится самой крупной отраслью, генерирующей данные. Взрыв фундаментальной работы Nvidia.

У биотехнологического сектора появляются шансы на восстановление. С начала года уже видим некоторые признаки: SPDR S&P Biotech ETF +5%, фармацевтический индекс NYSE Arca -0,45%. По факту это обратная тенденция к прошлому году, когда NYSE Arca вырос на 4,9% по сравнению с 23%-ным падением биотехнологического фонда.

Сегодня речь о прошедшей незаметно мега-конференции JPMorgan по здравоохранению, инсайды которой лишь частями со временем проявляются через каналы компаний.

В общем порядке

1.Рынки ждут много колебаний, но макроэкономическая ситуация работает на биотех. Подобно тому, как рост ставок способствовал притоку денег в акции защитных медицинских компаний — и оттоку денег из областей роста (таких как биотехнологии) — стабилизация %% ставок может привести к тому, что в этом году часть этих денег переместится в другие места.
2. Фиксируется множество жалоб менеджеров фармацевтических компаний на недавно принятый закон США о снижении инфляции, известный как IRA (некоторые называют его законом о снижении инноваций), который впервые позволит правительству вести переговоры о ценах на лекарства. Минздрав уже объявил основные даты первого года программы переговоров по ценам на лекарства Medicare в рамках этого закона: к 1 сентября 2023 опубликуют первые 10 препаратов; согласованные максимальные цены будут объявлены к 1 сентября 2024 года; а начнут действовать с 1 января 2026 года. Иными словами, скоро инвесторы прочувствуют закон осязаемым.
3. Ответом на это давление становится объединение мощностей. AstraZeneca #AZN (UK), Ipsen (Франция) и Chiesi (Италия) объявили о трех отдельных сделках по приобретению, каждая стоимостью около $1 млрд. Важно, что все сделки включает права на условную стоимость, или CVRs — по сути, соглашение о предоставлении акционерам прав на дополнительные выплаты, если определенные препараты, находящиеся в разработке, достигнут заранее оговоренных лимитов.
4. Общий прогноз рынка