Здравоохранение становится самой крупной отраслью, генерирующей данные. Взрыв фундаментальной работы Nvidia.
У биотехнологического сектора появляются шансы на восстановление. С начала года уже видим некоторые признаки: SPDR S&P Biotech ETF +5%, фармацевтический индекс NYSE Arca -0,45%. По факту это обратная тенденция к прошлому году, когда NYSE Arca вырос на 4,9% по сравнению с 23%-ным падением биотехнологического фонда.
Сегодня речь о прошедшей незаметно мега-конференции JPMorgan по здравоохранению, инсайды которой лишь частями со временем проявляются через каналы компаний.
В общем порядке
1.Рынки ждут много колебаний, но макроэкономическая ситуация работает на биотех. Подобно тому, как рост ставок способствовал притоку денег в акции защитных медицинских компаний — и оттоку денег из областей роста (таких как биотехнологии) — стабилизация %% ставок может привести к тому, что в этом году часть этих денег переместится в другие места.
2. Фиксируется множество жалоб менеджеров фармацевтических компаний на недавно принятый закон США о снижении инфляции, известный как IRA (некоторые называют его законом о снижении инноваций), который впервые позволит правительству вести переговоры о ценах на лекарства. Минздрав уже объявил основные даты первого года программы переговоров по ценам на лекарства Medicare в рамках этого закона: к 1 сентября 2023 опубликуют первые 10 препаратов; согласованные максимальные цены будут объявлены к 1 сентября 2024 года; а начнут действовать с 1 января 2026 года. Иными словами, скоро инвесторы прочувствуют закон осязаемым.
3. Ответом на это давление становится объединение мощностей. AstraZeneca #AZN (UK), Ipsen (Франция) и Chiesi (Италия) объявили о трех отдельных сделках по приобретению, каждая стоимостью около $1 млрд. Важно, что все сделки включает права на условную стоимость, или CVRs — по сути, соглашение о предоставлении акционерам прав на дополнительные выплаты, если определенные препараты, находящиеся в разработке, достигнут заранее оговоренных лимитов.
4. Общий прогноз рынка – растущий шквал сделок. Это позволит биотехнологиям продолжить рост, с которым они начали год.
В частном порядке – намного более интересно. На конференции был представлен всего один производитель компьютерных чипов и бесспорный лидер искусственного интеллекта – Nvidia #NVDA. Что известно.
- Продажи Nvidia в области медицины начались с радиологических систем и хирургических роботов. На эти рынки приходится около 80% продаж Nvidia в области фармы, около 20% — на подходы ИИ к поиску лекарств и геномов. У Nvidia есть специальное программное обеспечение и услуги для всех этих медицинских приложений.
- Сейчас открытие и диагностика на основе ИИ достигают 50% медицинских приложений Nvidia. Университеты, фармацевтические гиганты и биотехнологии имеют центры ИИ, которые используют технологии Nvidia для скрининга новых лекарств или прогнозирования мутаций covid.
- Nvidia насчитывает большинство ведущих исследовательских компаний среди своих клиентов, включая Regeneron Pharmaceuticals #REGN, Illumina #ILMN, Broad Institute of MIT и Harvard.
- Cпрос на вычисления на базе Nvidia недавно прошел точку преломления — новые системы секвенирования генов от Illumina #ILMN, Pacific Biosciences of California #PACB, Singular Genomics Systems #OMIC, Oxford Nanopore Technologies и других компаний снизили стоимость считывания полного генома ДНК человека до пары сотен долларов (по сравнению с предыдущей стоимостью более $1000).
- Здравоохранение вполне может стать рынком с оборотом в $1 млрд. в год для продуктов Nvidia, предназначенных для подсчета чисел и ИИ.