Регион просто взрывается IPO. Особенно ОАЭ
- Два дня назад акции Presight AI, специализирующейся на анализе данных и ИИ, выросли на 163% во время дебюта на фондовой бирже Абу-Даби (привлекла $496 млн)
- Также два дня назад Al Ansari Financial Services, семейная компания и крупнейшая в ОАЭ сеть обменных пунктов, привлекла $210 млн (ключевой инвестор – National Bonds)
- Пару недель назад Adnoc Gas, дочерняя компания основной энергетической компании Абу-Даби, резко прибавила рост после привлечения $2,5 млрд (крупнейшее в мире IPO уже в этом году)
- В декабре оператор сети быстрого питания Americana привлек $1,8 млрд и стал первой компанией, прошедшей двойной листинг (на главном рынке СА Tadawul и ОАЭ ADX – двух крупнейших фондовых рынках арабского мира)
- Только в 4 кв. 2022 года биржа Абу-Даби приняла три листинга – Americana, Burjeel Holdings PLC и Bayanat AI PLC (привлекли $14 млрд)
Все эти примеры – одни из последних в ускоренном потоке размещений на Ближнем Востоке, который резко контрастирует с бездействующим рынком Европы и США. Причин ажиотажа много: реформа финансового регулирования, приватизация на фундаменте политической стабильности, комфортные цены на нефть и газ, отсутствие постоянных беспорядков, преимущества открытой экономики, выгодное торговое окно, охватывающее Азию и США и пр. Это хорошо видно в цифрах:
• Инвестиционная EY: за 2022 год в регионе MENA (Ближний Восток и в Северная Африка) проведено 51 IPO. Рекорд: привлеки $22 млрд, на 179% больше г/г ► Саудовская Аравия только в 4 кв. провела 13 IPO и два прямых листинга. ОАЭ отметились крупнейшим IPO в регионе во 2 кв.: Dubai Electricity and Water Authority (DEWA) привлекла $6 млрд.
• Глобальная ассоциация частного капитала: в прошлом году управляющие фондами частного капитала вложили $19,8 млрд в 191 сделку на Ближнем Востоке ► это единственный в мире регион, где наблюдался ежегодный рост стоимости инвестиций (vs в 2018 году инвестировано $600 млн., в 2021 году -$15.2 млрд)
О перспективах
• Саудовская Аравия под руководством амбициозного кронпринца Мохаммеда бин Салмана перестраивает зависимость экономики от нефти. Начало всплеска IPO началось в 2019 с яркого листинга нефтяного супермагната Saudi Aramco на сумму $29 млрд. За последние пять лет капитализация рынка выросла примерно на 475%. По данным регулятора, сейчас на бирже зарегистрировано 269 компаний (vs 188 на начало 2018 года) и еще 80 готовятся к размещению.
• ОАЭ привлекают финансовые группы в интернациональный коммерческий центр в Дубаи и запускают головокружительное количество листингов в Абу-Даби. Дубаи, по примеру оживления рынков капитала соседей, в прошлом году начал собственную кампанию приватизации, пообещав вывести на биржу 10 госпредприятий. Четыре уже прошли листинг, включая коммунальную Dewa и компанию по взиманию дорожных сборов Salik. Теперь страна переходит во “вторую фазу” листинга, когда «негосударственные» организации выходят на IPO как в Дубае (DFM), так и в Абу-Даби (ADX). И это включая семейные компании (~90% частного сектора). Среди созревших для IPO – конгломерат торговых центров Majid Al Futtaim, ливанская розничная Azadea и сеть гипермаркетов Lulu в Абу-Даби.
• MENA продолжает опровергать тенденцию и объединяется: первый региональный двойной листинг, сотрудничестве с международными биржами, единый набор метрик раскрытия ESG Комитета бирж стран Персидского залива… Остаётся отрытым вопрос: повлияют ли глобальные перспективы и сниженные прогнозы ВВП на ожидаемые листинги, несмотря на перспективу крупных IPO, проводимых при поддержке государств и частных компаний.
Что я хочу добавить. Я переехал в ОАЭ два года назад. И скажу, что и энергия, и динамизм ощутимо отличаются от европейских. Редко где можно увидеть так много оптимизма среди местных жителей и экспатов, и искреннего желания строить реальный. В страну приходят международные инвесторы – крупные, «взрослые» и уважаемые управляющие длинными активами, которые готовятся к увеличению инвестиций. Чувствуется, что регион на пороге чего-то действительно интересного.