Иван Крошный про инвестиции в ОАЭ

Лучшая инвестиционная среда. Почему я выбрал ОАЭ

Ближний Восток долгое время считался нефтяным регионом, но именно ОАЭ делают максимум, чтобы сломать этот стереотип, уделяя особое внимание развитию технологической и стартап-сцены.

По сути

В отчете Mena M&A Insights от Ernst & Young в первой половине года в регионе MENA (Middle East and North Africa) было зарегистрировано 359 сделок слияний и поглощений (M&A) на сумму $42,6 млрд. И в пятерку целевых стран по стоимости сделок вошли ОАЭ, Египет, Саудовская Аравия, Марокко и Оман.

По цифрам

ОАЭ. 105 сделок на сумму $14.2 млрд. Следом Египет – 65 на $3.2 млрд, Саудовская Аравия – 39 на $2.8 млрд, Марокко – 18 на $1.8 млрд и Оман – 10 на $700 млн.

Пять ведущих целевых подсекторов по стоимости сделок в регионе – транспорт, потребительские товары, телекоммуникации, недвижимость, электроэнергетика и коммунальное хозяйство.

Основной вклад в активность M&A в регионе — внутренние сделки, 48% от объема.

Среди внутренних сделок с участием PE или SWF самое предпочтительное направление – ОАЭ, 18 сделок.

Активность обусловлена участием частного капитала и суверенных структур, а также ростом инвестиций в технологии.

Внутренние сделки

В регионе — 173 сделки на $13,9B. Важно, что всего три сделки ~41% стоимости M&A. И еще более важно, что 2е из 3х – касаются ОАЭ. Ghitha Holding PJSC с покупкой Tamween Management LLC за $2,4B и Q Holding c приобретением Reem Investments PJSC за $1,6B.

В пятерке лидеров региона по стоимости: недвижимость ($3,3B), потребительские товары ($2,9B), банки и рынки капитала ($2,4B), управление активами ($1,5B), транспорт ($0,8B).

Входящие сделки

94 сделки на $9,8B. И тут ОАЭ – излюбленное место для инвестиций: 51 сделка на $7,4B, т.е. более 50% благодаря реформам на укрепление деловой среды, привлечение иностранных инвестиций и стимулированию к созданию или расширению деятельности.

Внешние сделки

92 сделки на $19В. И снова ОАЭ — наибольшее количество, лидировали технологии и потребительские товары. 35% из 54 внешних сделок в ОАЭ. В мае в ОАЭ была заключена крупнейшая сделка, Etisalat Group купила 9.8% акций британской Vodafone Group за $4.4В.

В пятерке лидеров региона по стоимости: телекоммуникации ($4,4B), СМИ и развлечения ($3,5B), авиация ($2,2B), потребительские товары ($1,3B), энергетика, коммунальные услуги ($1,3B).

По факту

В условиях нестабильных цен на сырьевые товары и инфляционного давления нефтегазовая деятельность в регионе Персидского залива, в частности ОАЭ, диверсифицируется. Транспорт, потребительские товары, телекоммуникации, недвижимость, энергетика и коммунальное хозяйство набирают обороты в виде инвестиций.

Инициированная правительством диверсификация экономики продолжает подогревать интерес к стратегическим сделкам.

ОАЭ привлекают более 50% всех венчурных инвестиций всего региона. Это интересно. Но когда вы посмотрите на численность населения, это становится гораздо интереснее, потому что речь об очень высокой концентрации высококлассных талантов, а также об экосистеме, которая позволяет процветать стартапам и компаниям, которые не просто начинают путь, а проходят через различные фазы масштабирования.

Хотя волатильность цен на сырую нефть, экономическая неопределенность и глобальные рыночные потрясения оказали незначительное влияние на рост, активность сделок в основном обусловлена участием частных инвестиций (PE) или суверенных фондов благосостояния (SWF).

Иными словами. На рынке M&A зафиксировано снижение зависимости от сделок под руководством GRE — структур, связанных с правительством. Частный сектор лидирует. Т.е. привлекают фундаментальные показатели, достаточная ликвидность и переоценка долгосрочных растущих компаний.

Теперь глубже

Конкретно о финансовых технологиях, к которым у меня, как инвестора, всегда был интерес особый. ОАЭ продолжают держать лидерство в FinTech в регионе. Позиция сохраняется в силу господдержки и реализации исключительных программ.

ОАЭ – оншорные и финансовые зоны, к которым применяются различные правовые рамки. В настоящее время финансовых свободных зон две: Дубайский международный финансовый центр («DIFC») и Глобальный рынок Абу-Даби («ADGM»).

В чем моя мотивация вести здесь свой бизнес

1. Поддержка правительства. В рамках UAE Vision 2022 ОАЭ действительно стремятся превратить страну в лидера FinTech (введено множество инициатив).

2. Лояльное законодательство. Приняты несколько важных актов, которые внесли ясность и уверенность в сферы FinTech. Разумеется, что законы накладывают на компании определенные финансовые требования и обязательства по соблюдению права, но они и нужны для создания стабильности и доверия в индустрии. Последние акты направлены либо на дополнение существующего законодательства, либо на создание нового для решения проблемы технологий в сфере финансов. Некоторые касаются платежных систем большой стоимости («LVPS»), токенов безопасности и, конечно же, криптовалют.